Сначала возникли товарные деньги (Гаврилова. Эволюция концептуальных основ теорий денег. 2023), с развитием института коммерческого банка появились кредитные деньги (Матюхин. 2017), которые постепенно лишились товарного обеспечения и трансформировались в фиатные, или необеспеченные, деньги. Фиатными считаются номинированные в национальной валюте деньги, покупательная способность которых основана на доверии к финансовой модели государства и авторитету центрального банка (Аглиетта. 2006). По мере усиления своего влияния центральные банки получили монопольное право эмиссии фиатных денег.
Так, центробанки Дании, Норвегии, Исландии, Багамских островов рассматривают «прямую» модель платежной системы; центробанки Китая, Канады, Швеции, Бразилии, Великобритании, а также ЕЦБ – «гибридную» или «опосредованную». Что касается инфраструктуры, то, например, ЕЦБ, национальные банки Швеции и Бразилии изучают использование DLT, а в Китае и Канаде рассматривают варианты использования и DLT, и централизованной базы данных. Однако эти варианты инфраструктуры рассматриваются в пилотных проектах, и еще неясно, какой будет выбран для более поздних крупномасштабных проектов. CBDC выпускаются компетентным монетарным органом страны и регулируются им же. На первом этапе обкатывались выпуск цифрового рубля, открытие цифровых кошельков банками и гражданами, а также потенциальные С2С-переводы и С2В-переводы. Оптовые ЦВЦБ предназначены для транзакций между финансовыми посредниками, что делает их похожими на обязательные резервы коммерческих банков, находящиеся на счетах в центральном банке.
Логотип Цифрового Рубля
Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это не просто тренд; это фундаментальное изменение в финансовой экосистеме. Приняв цифровые валюты, центральные банки стремятся модернизировать платежные системы, повысить финансовую доступность и сохранить контроль над денежно-кредитной политикой в все более цифровом мире. Поскольку CBDC продолжают развиваться, они имеют потенциал изменить наше представление о деньгах и транзакциях. Центральная банковская цифровая валюта (CBDC) представляет собой революционный сдвиг в восприятии и использовании денег. В своей основе CBDC является цифровой формой фиатной валюты страны, выпущенной и регулируемой центральным банком.
- Если в этой цепи транзакций появятся странные коррупционные схемы – государство вмешается.
- Для граждан мгновенные микроплатежи, предоставленные технологиями реестра, могут улучшить отправку и получение денежных переводов, уменьшая зависимость от служб перевода, таких как Western Union и других.
- Возможность выпуска цифровой валюты обсуждает еще один влиятельный центробанк мира – Банк Англии, ранее опубликовавший дискуссионный доклад о своих исследованиях CBDC.
- W-CBDC способны ускорить работу финансовых систем, повысить их безопасность, устранить расчетный риск, снизить издержки, а также увеличить скорость совершаемых сделок на внебиржевых рынках, в сегменте синдицированного кредитования и системе трансграничных операций/расчетов в условиях международной торговли.
Критика первой версии Libra со стороны рабочей группы G7 40, а также G20, Совета по финансовой стабильности и нескольких органов, устанавливающих стандарты для купирования рисков при использовании потенциала технологических инноваций 41, привела к появлению в апреле 2020 г. Новой (второй) расширенной версии Libra, целью которой стала разработка концепции глобальной платежной системы и международной финансовой инфраструктуры на базе Libra. 24 Примером такого вида СБП является платежная система Quicker криптосистема с открытым ключом Payments (FPS), запущенная в 2008 г.
В странах, где банковский сектор монополизирован одним или несколькими банками, маленькие банки получат шанс конкурировать с большими игроками за счет качества сервиса (например, удобным и интуитивным интерфейсом в мобильном приложении). По данным на 1 февраля 2025 года, цифровую валюту полностью внедрили Багамские острова, Нигерия, Ямайка. Активно изучают преимущества или уже внедряют CBDC 134 страны (включая валютные союзы) с 98% мирового ВВП. И уже в 65 странах, включая Казахстан, Швейцарию, Саудовскую Аравию исследования цифровой валюты приблизились к стадиям запуска пилотных проектов. Также активно работают над цифровыми национальными валютами страны БРИКС — Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР. 9 октября 2021 года Эдвард Сноуден опубликовал статью, посвященную цифровым валютам центрального банка (CBDC), и заявил, что они являются «новейшей опасностью, нависшей над общественным горизонтом».
Модели Розничных Cbdc
Помимо наличной и безналичной формой денег, цифровые валюты становятся третьей разновидностью денег, которая будет существовать наравне с первыми двумя. Отвечая на вопрос, что же собой представляет цифровая валюта центрального банка, пока что проще сказать, чем она не является, говорил в апреле 2019 г. CBDC, несмотря на свою цифровую форму, фундаментально отличаются от частных криптоактивов, у которых, как правило, отсутствуют единый эмитент и единый институт, который бы обеспечивал устойчивость их функционирования. Отношение центральных банков мира к цифровым деньгам всего за несколько последних лет прошло путь от неприятия самой идеи до пилотных проектов национальной цифровой валюты (central bank digital foreign money, CBDC). Соотношение количества активных участников международных инициатив в области цифровых валют стран и национальных проектов показывает, что большинство стран сосредоточены на использовании цифровой валюты внутри государства. Получается, что есть единая концепция ЦВЦБ, но технологически и функционально цифровые валюты разных стран могут сильно отличаться друг от друга.
Во время Зимних олимпийских Игр в Китае 2022 года, цифровой юань стал впервые доступен для иностранцев. Цифровая валюта центрального банка не является криптовалютой, хоть и имеет некоторые её признаки. Еще одним глобальным вызовом для CBDC являются стейблкоины (stablecoins), которые являются частными криптовалютами27 с фиксированным курсом, либо криптовалютами, устойчивыми к значительным колебаниям за счет набора стабилизационных инструментов, способных минимизировать колебания своей цены 38. Поэтому, сохраняя стабильную цену по отношению к соответствующей валюте или цифровая валюта центрального банка корзине валют, некоторые стейблкоины обещают их пользователям сохранность средств и/или других активов («залога»), которые могут быть получены в результате погашения (обратного выкупа) стейблкоинов. В цифровой валюте в ЦБ и получать по их остаткам в кошельках гарантированный процент.
Она доступна только узкому кругу пользователей (финансовым институтам, хранящим средства на счетах ЦБ, и профессиональным участникам финансового рынка). Аналогами оптовых цифровых валют являются «резервы ЦБ», аккумулируемые на корсчетах и депозитных счетах финансовых посредников в ЦБ. W-CBDC способны ускорить работу финансовых систем, повысить их безопасность, устранить расчетный риск, снизить издержки, а также увеличить скорость совершаемых сделок на внебиржевых рынках, в сегменте синдицированного кредитования и системе трансграничных операций/расчетов в условиях международной торговли. Главное отличие цифровой валюты от наличных денег – это виртуальная форма. Также по цифровой валюте в отличие безналичных денег, которые приносят его владельцу доход по вкладу, на цифровые валюты не начисляются проценты. Хранятся они не в банках, а на специальной платформе, контролируемой центральными банками.
Работа с одним неизменным и распределенным реестром более эффективна, чем с несколькими переменными реестрами. Открытая модель рынка обработки транзакций может разблокировать конкуренцию, поощряя более низкие цены и инновации. Первая и основополагающая характеристика розничных CBDC – структура, которая должна обеспечить удобство и скорость платежей, для чего необходимо сбалансировать роли центробанка и посредников между ним и пользователями CBDC. Посредники могут столкнуться с техническими сбоями или проблемами с платежеспособностью, от которых CBDC должна быть защищена, рассуждают экономисты BIS, в то же время они могут обеспечить легкость и эффективность платежей. Первый логотип цифрового рубля, состоящий из знака рубля и обрамляющей его окружности, повторяющей форму монеты и напоминающей логотип ЦБ РФ, был опубликован Банком России, 3 августа 2023 года в специальном видео и на сайте484950. 1 сентября 2023 года в ЦБ РФ сообщили, что за август было проведено несколько тысяч реальных операций с цифровыми рублями2829.
При переводе средств в криптовалюте, транзакции записываются в публичный реестр. Интерес к изучению потенциала цифровых денег в той или иной степени проявляли два из каждых трех центральных банков, опрошенных Банком международных расчетов (Bank for Worldwide Settlements, BIS), то к началу 2020 г. В работу над CBDC – от изучения вопроса до реализации пилотного проекта – были вовлечены 80%, или четыре из каждых пяти центральных банков в странах, на совокупную долю которых приходится три четверти мирового населения и 90% глобальной экономики. CBDC – это цифровые валюты, выпущенные центральным банком, статус которых как законного платежного средства зависит от государственного регулирования или законодательства страны. Цифровая валюта центрального банка (CBDC) может значительно преобразовать традиционное банковское дело, предоставляя прямую цифровую альтернативу наличным деньгам, что потенциально может снизить зависимость от коммерческих банков для обработки платежей и сбережений.
По мнению Силуанова, для бюджета проект окажется интересным из-за своей прозрачности39. Основное значение ЦВЦБ как новой формы денег заключается в минимизации издержек в банковской сфере, а также в активном и прямом участии и регулировании монетарными властями сферы обращения. ЦВЦБ используется в Нигерии, на Багамских Островах и на Ямайке, также функционирует 36 экспериментальных проектов ЦВЦБ, в том числе и в РФ.
Этот сдвиг может привести к изменениям в том, как банки работают, управляют ликвидностью и взаимодействуют с клиентами, способствуя инновациям в финансовых услугах. Сравнение показывает, что цифровые деньги центральных банков – более широкое понятие, которое включает понятие «криптовалюты центральных банков». Последние могут функционировать исключительно на основе токенов, а семейство цифровых денег центральных банков состоит как из токенизированных денег, так и денег, привязанных к счетам.
Совет директоров Банка России установил и опубликовал тарифы по операциям с цифровым рублем 3 августа 2023 года. ЦБ заявил, что с введением цифрового рубля в широкий оборот переводы для граждан в нём останутся бесплатными; тарифы для бизнеса за приём оплаты составят zero,3% платежа, но не выше 1500 руб.; комиссия за переводы между юрлицами составит 15 рублей51. Перенос запуска цифрового рубля связан с тем, что у банков при его внедрении появились различные сложности, в том числе, связанные с обеспечением технологической независимости, рассказывали в ЦБ38. Появились нефиатные деньги, которые эмитировались не имеющими отношения к центральному банку юридическими и физическими лицами. Сначала это были электронные деньги частных платёжных систем (в России WebMoney с 1998, «Яндекс.Деньги» с 2002, Qiwi с 2007; в Китае Alipay, 2004; в США PayPal, 1998) (Гаврилова. 2022). Электронные деньги выполняли функции средства платежа, но остальной денежный функционал им не был доступен в полном объёме.